Dollar-Cost Averaging vs. investimento Lump-Sum

Stephanie Luzon
July 13, 2021
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4 minuti
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Vivid Invest

Capire quando investire e come investire è sempre una sfida. Tra criptovalute che subiscono enormi variazioni di prezzo giornaliere (se non orarie), meme stock che risorgono inaspettatamente dalla tomba, mercati che crollano regolarmente a causa di incertezze politiche e una pandemia globale, stabilire un piano di investimento è diventato più difficile che mai. Ma abbiamo deciso di salvarti e prenderci un po' di tempo per presentare due semplici strategie di investimento con diversi pro e contro che possono aiutarti a muovere i primi passi nel mondo degli investimenti. Dopo aver letto questo post, azioni e criptovalute non sembreranno più così spaventose. 

Investimento Lump-Sum

Cominciamo col dire una cosa: non importa quanto ci si sforzi, è impossibile fare previsioni sul futuro. O per lo meno, non previsioni accurate al 100%. Nonostante ciò, in passato ci sono state alcune tendenze che si sono dimostrate vere sul lungo termine. Una di queste è che i mercati, nei lunghi periodi di tempo, tendono a crescere. 

La definizione di somma forfettaria (lump-sum in inglese) può variare a seconda della persona. Potresti aver ereditato del denaro o aver ricevuto un grosso bonus al lavoro. Investimento lump-sum significa prendere il tuo denaro e investirlo in un colpo solo. Nessun ripensamento, nessun timore di un crollo del mercato; scegli il tuo titolo (o le azioni o gli ETF o qualsiasi altro bene) e ti ci butti sopra. Abbastanza rischioso, vero? Beh, il punto chiave qui è che stai mirando a beneficiare dei mercati che salgono nel lungo termine. Potresti investire in titoli, azioni, fondi pensione o criptovalute, o scegliere distribuire il tuo denaro su diversi asset, ma essenzialmente, hai investito i tuoi soldi in un colpo solo, dopodichè ti sei seduto e sei rimasto a guardare come questi si comportano.

Quali sono i vantaggi di questa strategia? Visto che è ormai ampiamente accettato che investire a lungo termine è il metodo più remunerativo, diverse statistiche mostrano che investire una somma forfettaria e lasciarla lì ad affrontare i vari picchi e le depressioni del mercato, porterà a un rendimento maggiore

Investendo tutto il tuo denaro, puoi farlo lavorare più velocemente per te e iniziare a capitalizzare e raccogliere dividendi. La parte difficile sta nello scegliere dove investire. Ed è qui che infatti si trova il rovescio della medaglia. Mettendo a rischio tutti i tuoi soldi in una volta, è essenziale scegliere il tuo portafoglio con ancora più accortezza. Diversificare è particolarmente importante. 

Non tutti però hanno la stessa passione per i rischi o una quantità significativa di denaro disponibile immediatamente. Qui che entra in gioco il prossimo metodo. 

Dollar-Cost Averaging

All'inizio abbiamo detto che alcune tendenze nei mercati sono facili da individuare, ricordi? Questa consapevolezza non è sufficiente per chi sceglie il Dollar-Cost Averaging (DCA). 

La DCA è una strategia di investimento a lungo termine in cui un investitore acquista piccole quantità di uno o più beni nel tempo senza dare troppa importanza al prezzo effettivo. Per esempio, si può decidere di investire 200 euro al mese per un anno invece di 2.400 euro tutti insieme. Il tuo programma DCA può variare nel tempo, a seconda dei tuoi obiettivi, e può durare alcuni mesi, fino ad arrivare a diversi anni. 

Come nell'investimento lump-sum, anche qui ci sono alcuni pro e contro. Può essere una strategia molto valida per i neofiti dell’investimento perché aiuta a mitigare la volatilità. L'obiettivo della DCA è mediare qualsiasi aumento o diminuzione drammatica nel tuo portafoglio e beneficiare un po' delle variazioni di prezzo in qualsiasi direzione. In caso di un crollo del mercato, non dovrai affrontare quel senso di disperazione pensando a tutti i tuoi risparmi che evaporano da un giorno all'altro (ehi, bitcoin, mi senti?). Se i mercati salgono, potrai comunque beneficiare della tendenza in risalita attenendoti al tuo piano DCA. Inoltre, è una strategia basata interamente sull'evitare il trading emotivo – ovvero scommesse eccessive dovute a FOMO/panico durante un periodo di ribasso –  poiché il punto chiave qui è sempre quello di attenersi al piano che hai stabilito precedentemente. 

Il rovescio della medaglia di questa strategia è che i guadagni finanziari sono più lenti e modesti, dato che hai scelto di fare un investimento incrementale nel tempo. 

Nella pratica come funzionano queste due strategie?

Amo le criptovalute e sono super volatili, quindi i bitcoin sono perfetti per mostrare la differenza tra le due strategie. Approfondiamo alcuni esempi utilizzando i prezzi del mondo reale.

Iniziamo analizzando la nostra strategia DCA. Se avessi deciso di investire 50 dollari in bitcoin ogni settimana a partire dal 1 luglio 2017, ad oggi avresti investito un totale di 10.450 dollari. Il 1° luglio 2021, nonostante diversi crolli del mercato negli ultimi mesi, il tuo portafoglio varrebbe circa 44.661 dollari. 

Ora facciamo lo stesso calcolo, ma immaginiamo che tu abbia 10.450 dollari immediatamente disponibili (vedi finalmente i frutti della tua ultima buonuscita + tutti quei Natali passati a metter via i soldi nel salvadanaio) e decida di investirli tutti nello stesso momento. Il 1° luglio 2021, il tuo portafoglio di bitcoin varrebbe circa 145.380 dollari. 

Guardando questi due calcoli, è abbastanza evidente che l'investimento "all-in" è quello che ti avrebbe portato il profitto maggiore. Pensa però a tutti i crolli che il bitcoin ha avuto negli ultimi anni; non tutti avrebbero resistito a questo tipo di pressione ed evitato di vendere tutto dopo una crisi di nervi. Avresti potuto decidere di vendere la tua posizione nel momento sbagliato e saresti rimasto con molto meno di quello con cui avevi iniziato.

Ciò che conta è che entrambe le strategie possono far crescere il tuo denaro sul lungo termine. Devi trovare il giusto equilibrio tra il tuo capitale esistente, i tuoi piani per il futuro, la tua volontà di non toccare l'investimento che stai facendo e la diversificazione del tuo portafoglio. Alcune persone apprezzano l'adrenalina che si prova a camminare su una corda tesa. Altri preferiscono un piano stabile per gli anni avvenire. La scelta, come sempre, spetta a te. 

Tutte le opinioni, notizie, ricerche, analisi o altre informazioni contenute in questo sito web sono fornite come commento generale del mercato e non costituiscono consigli o raccomandazioni sull'investimento e non devono essere percepite come ricerca (indipendente) sugli investimenti. L'autore o gli autori sono impiegati di Vivid e potrebbero aver investito privatamente in uno o più titoli menzionati in un articolo. Vivid Invest GmbH offre, come agente vincolato di CM-Equity AG, l'intermediazione di transazioni sull'acquisto e la vendita di strumenti finanziari ad eccezione di quelle nel settore del cambio di valuta mediate da Vivid Money GmbH.

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