Investisseurs individuels vs. institutionnels : quelles différences ?

Oliver Sachgau
August 10, 2021
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3 Minutes
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Vivid Invest

Si vous avez suivi l'ascension et la chute (et l'ascension, et la chute, et l'ascension, et la chute) de Gamestop ou d'autres memestocks cette année, vous êtes probablement tombé sur une l’expression investisseur individuel. Mais qu'est-ce qui définit un investisseur individuel ? Et quelle est la différence entre un investisseur individuel et un investisseur institutionnel ?

Pour comprendre cela, nous allons devoir nous plonger un peu plus dans la manière dont les banques, les fonds spéculatifs et autres grandes institutions financières investissent. Mais ne vous inquiétez pas, ça restera léger et amusant.

Les nouveaux venus dans le jeu : les investisseurs individuels


Si vous lisez ceci, permettez-moi de vous le dire : vous êtes presque certainement un investisseur individuel. Cela signifie que vous êtes une personne qui investit son propre argent, que ce soit dans des actions, des crypto, des obligations, des matières premières ou autre. Si vous êtes un investisseur institutionnel et que vous lisez ceci, euh, bienvenue et que faites-vous ici ?

Plusieurs critères caractérisent les investisseurs individuels :


  1. Ils investissent leur propre argent
  2. Ils ont tendance à investir des montants relativement faibles (il s'agit de centaines ou de milliers d'euros et non de millions).
  3. Ils ont un accès limité aux entreprises et aux informations, et bénéficient d'un traitement moins préférentiel de la part des courtiers.


Tout cela devrait correspondre à la façon dont vous concevez l'investissement : des personnes qui achètent et vendent des actions, des crypto, ou n'importe quoi d'autre. Alors pourquoi est-il important de définir ce qu'est un investisseur individuel ? Et bien tout bêtement à cause de l’existence d’un autre type d’investisseurs : les investisseurs institutionnels.

Les habitués du jeu : les investisseurs institutionnels


Si vous n’investissez que depuis peu, vous ne savez peut-être pas qu'il existe un monde immense d'investisseurs qui suivent des règles très différentes des nôtres. Ils gèrent des fonds de pension, des fonds communs de placement, des hedge funds, ou travaillent peut-être simplement dans une grande banque et investissent l'argent de cette dernière.

Plusieurs critères caractérisent les investisseurs institutionnels :


  1. Ils n’investissent pas leur propre argent
  2. Ils investissent des montants énormes, et gèrent souvent des portefeuilles de plusieurs millions voire milliards d'euros.
  3. Ils bénéficient d'un traitement préférentiel de la part des courtiers et des entreprises.


Il est plus facile d'expliquer cela à l'aide d'un exemple. Imaginons que vous vous retrouviez soudainement avec 2,5 millions d'euros, que vous voulez investir. Au lieu de le faire vous-même, vous vous adressez à une grande banque qui cherche de nouveaux investisseurs pour un fonds qu'elle est en train de créer. Vous leur donnez votre argent, et obtenez un pourcentage de ce fonds.

Les membres du hedge fund - les investisseurs institutionnels - achètent et vendent des actions et des obligations via ce fonds, en utilisant votre argent. S'ils font des bénéfices, vous en ferez aussi, mais ils récupèreront une partie de ces bénéfices, ou des frais de gestion, ou très probablement les deux. Dans ce cas, vous êtes toujours un investisseur individuel. Les personnes qui gèrent le fonds sont les investisseurs institutionnels.

Le type de fonds mentionné ci-dessus s'appelle un fonds commun de placement. Il regroupe un ensemble d'argent provenant de différents investisseurs. Il y a un tas d'autres types d'endroits où les investisseurs institutionnels travaillent :


  • Les hedge funds sont similaires aux fonds communs de placement, mais exigent généralement que vous investissiez beaucoup d'argent pour y entrer.
  • Les fonds de pension investissent l'argent que les actifs cotisent régulièrement, afin de financer leurs prestations de retraite.
  • Les compagnies d'assurance investissent une certaine somme d'argent provenant des cotisations afin de réaliser un bénéfice et d'avoir plus d'argent que nécessaire pour payer les assurés.
  • Les banques font quelque chose de similaire aux compagnies d'assurance, en mettant en commun un ensemble d'argent provenant de différents endroits (y compris l'argent sur votre compte bancaire) afin de réaliser un profit. Elles sont cependant limitées dans les montants qu'elles peuvent investir, et toutes les banques ne peuvent pas le faire - généralement, seules les grandes banques le font.

Les investisseurs institutionnels, en raison des montants et de la fréquence de leurs transactions, bénéficient d'un traitement préférentiel de la part des courtiers, ainsi que d'un accès à des offres plus exclusives et de la possibilité de discuter directement avec les PDG et les directeurs financiers des entreprises dans lesquelles ils investissent. Auparavant, ils payaient également des commissions moins élevées, mais avec l'essor des applications de trading sans commission - dont celle qui vous a offert ce billet de blog - la situation est en train de changer.

Pourquoi cela est-il important ?


Bon, d'accord, maintenant vous comprenez la différence entre les investisseurs individuels et les investisseurs institutionnels. Mais pourquoi cela devrait-il vous intéresser ?

C'est simple : le comportement des investisseurs institutionnels a beaucoup plus d'importance pour les marchés que celui des investisseurs individuels. En fait, les investisseurs institutionnels représentent environ 70 % du marché boursier. Cela, ajouté aux grandes quantités d'actions qu'ils achètent et vendent en même temps, signifie que ce sont eux qui décident vraiment quand et comment les actions évoluent. Si vous voulez savoir où va une action, vous devez penser comme un investisseur institutionnel.

Sachant cela, vous pouvez également comprendre à quel point un événement comme l'effet Gamestop est spécial : c'est l'une des premières fois que nous voyons vraiment des investisseurs individuels avoir le pouvoir de faire bouger les actions. Grâce à des applications comme Vivid, les investisseurs ordinaires ont désormais plus de pouvoir pour décider de l'orientation des marchés. Mais n'écartez pas trop vite les grandes banques. Elles ont toujours le pouvoir pour le moment.

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